Cramer explique pourquoi l’analyste technique chevronné Larry Williams s’attend à ce que l’inflation culmine et que le marché se redresse en juin


Jim Cramer de CNBC a déclaré mercredi que l’inflation pourrait culminer et que le marché pourrait se redresser bientôt, s’appuyant sur l’analyse graphique du légendaire technicien du marché Larry Williams.

“Les graphiques et l’histoire, tels qu’interprétés par Larry Williams, suggèrent une chose folle, qui est que l’inflation pourrait bientôt culminer, puis la deuxième chose folle, qui est le creux du marché boursier et due à une belle large reprise donnée d’ici à fin juin. Compte tenu de son palmarès, cela ne me surprendrait pas s’il avait raison sur les deux”, le “Argent fou” a déclaré l’hôte.

“Bien sûr, ses prévisions suggèrent également que nous aurons un recul en août, les actions rebondissant à nouveau à l’approche de la fin de l’été”, a-t-il ajouté. “Cette méthodologie ne peut pas vous dire la taille d’un mouvement potentiel, mais elle est étonnamment fiable lorsqu’il s’agit de prédire la direction générale du marché.”

Pour expliquer la méthodologie de William, Cramer a d’abord expliqué que selon le technicien, il y a deux façons d’aborder l’inflation :

  • Indice des prix à la consommation collant. Cela mesure le coût d’un panier d’articles importants qui changent de prix tout doucement.
  • Indice flexible des prix à la consommation. Cela mesure le coût d’un panier d’articles importants qui changent de prix rapidement.

Dans le graphique ci-dessous, l’IPC des prix collants est en orange tandis que l’IPC des prix flexibles est en noir.

Williams a remarqué que l’IPC flexible est à un niveau record et dans la zone où l’inflation culmine habituellement, a déclaré Cramer.

Le graphique ci-dessous montre le taux de variation sur trois mois de l’IPC flexible de base en noir avec le taux de variation sur 12 mois en brun remontant à 2016.

L’indice des prix à la consommation flexible est souvent un indicateur avancé fiable de l’indice des prix à la consommation collant selon Williams, a déclaré Cramer – ce qui signifie qu’après que les prix des biens flexibles commencent à grimper, les biens plus collants commencent à rattraper leur retard. Ce graphique montre que l’IPC des prix flexibles a atteint un sommet l’an dernier.

“Cela indique à Larry que nous sommes peut-être déjà en train de tourner le coin de l’inflation. Ce n’est tout simplement pas encore évident pour quiconque en surface”, a déclaré Cramer.

Il convient également de noter que l’inflation est restée historiquement supérieure à 2,5 % pendant environ 29 mois en moyenne avant de chuter, selon Williams. L’inflation s’est maintenue au-dessus de 2,5% pendant 14 mois, ce qui signifie que “nous pourrions déjà être à mi-chemin”, a déclaré Cramer.

Williams a également observé que l’IPC a un cycle dominant de cinq ans, ce qui suggère qu’il devrait culminer vers le milieu de cette année et continuer de chuter jusqu’en 2025, a déclaré Cramer. Voici le graphique montrant le cycle :

L’Advance Decline Line, un indicateur cumulatif mesurant le nombre d’actions qui augmentent quotidiennement par rapport au nombre d’actions qui diminuent, est un autre outil utilisé par Williams, a déclaré Cramer.

“Williams y voit un excellent moyen d’avoir une idée réelle de la force interne du marché boursier. … Mais il aime aussi utiliser la ligne avance / baisse pour faire des projections cycliques”, a déclaré Cramer.

“Si vous pouvez avoir une idée de la direction que pourrait prendre la ligne de progression / déclin, vous saurez alors quand des rallyes ou des déclins à grande échelle sont les plus susceptibles de se produire. Pour Williams, c’est un moyen plus stable de prendre la température de le marché que de regarder un indice particulier », a-t-il ajouté.

Voici un graphique de la ligne avance/baisse remontant à mai 2021. La prévision cyclique de Williams est en rouge :

“Selon lui, le cycle à court terme dominant dans la ligne avance / déclin a duré environ 60 jours, bien qu’il y ait aussi un cycle annuel d’environ 240 jours. La ligne rouge ici combine ces deux cycles pour nous donner une prévision. “, a déclaré Cramer.

Il a ajouté que les prévisions suggèrent à Williams qu’il est temps que la ligne avance / déclin monte, ce qui signifierait un “rassemblement majeur et généralisé du marché boursier” qui pourrait se poursuivre jusqu’en mai, et peut-être jusqu’à la fin juin.

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