Le nouveau fonds de croissance de 250 millions d’euros de K Fund soutiendra le boom de la deeptech


La société de capital-risque madrilène K Fund annonce aujourd’hui la première clôture de son nouveau véhicule d’investissement, Leadwind, qui investira dans des startups en phase de croissance précoce en Europe du Sud et en Amérique latine.

Le nouveau fonds vise 250 millions d’euros, ce qui en ferait le plus grand fonds de croissance du sud de l’Europe. Il dispose de 175 millions d’euros engagés par des bailleurs de fonds tels que Telefonica, BBVA, Go-Hub et SATEC. En plus d’aider les entreprises européennes à se développer en Amérique latine, il aidera également les startups latino-américaines qui cherchent à se développer en Europe.

Leadwind émettra des chèques à partir de 5 millions d’euros, en investissant dans des entreprises dont la valorisation est de 40 millions d’euros ou plus. Et au-delà de la taille des investissements (les deux véhicules d’investissement précédents de K Fund réalisaient des investissements entre 100 000 € et 2 millions d’euros), le nouveau fonds marque un changement d’orientation pour l’entreprise, reflétant une tendance plus large dans le secteur des startups du sud de l’Europe.

“Je n’investirais pas dans des entreprises qui construisent une blockchain, mais dans des entreprises qui peuvent utiliser la blockchain comme un service”

Alors que les deux premiers fonds de K Fund étaient généralistes, Leadwind cherchera spécifiquement à soutenir les startups B2B avec une composante deeptech.

“La thèse est différente”, a déclaré Miguel Arias, partenaire de Leadwind, à Sifted. “K1 et K2 [K Fund’s first two funds] étaient très génériques dans leur approche autour des technologies et des modèles commerciaux. Ici, nous examinons davantage l’internet des objets, l’IA, les données et la blockchain, en tant que plateformes. »

Les bas-fonds de la deeptech

Par “en tant que plateformes”, Arias dit à Sifted qu’il entend des startups qui permettront à d’autres entreprises d’intégrer des technologies comme l’IA et la blockchain dans leur flux de travail : “Je n’investirais pas dans des entreprises qui construisent une blockchain, mais dans des entreprises qui peuvent utiliser la blockchain comme un service, qui peut être appliqué à de nombreux modèles commerciaux différents.

Arias donne l’exemple hypothétique d’une entreprise qui a construit une solution d’identification numérique utilisant la technologie blockchain, qui pourrait être utile à un large éventail d’autres entreprises qui pourraient ne pas avoir les compétences en technologie de pointe pour en construire une elles-mêmes.

“Ce que nous avons vu, c’est qu’il y a beaucoup de talent dans ce domaine – à la surface de la deeptech. Il y a une maturité croissante, à la fois en termes de talents technologiques et de talents commerciaux, autour de ce type d’entreprises en Europe du Sud, et de plus en plus en Amérique latine », dit-il.

Arias cite des sociétés d’analyse de données comme TinyBird (qui a récemment levé le plus grand tour de série A jamais réalisé en Espagne) et Seqera Labs, comme exemples de ce changement. Parmi les autres réussites récentes de la deeptech en Espagne, citons start-up informatique quantique Informatique multivers et développeur d’interface neuronale Inbrain.

Ce sera de la musique aux oreilles de nombreuses personnes qui suivent le secteur technologique du sud de l’Europe, qui se débarrasse encore d’une réputation de quelque chose de une zone interdite pour la création d’entreprises de technologie profonde.

C’est une réputation qui, selon Arias, avait une part de vérité jusqu’à présent. «Nous avons toujours eu le talent dans les universités, mais le transfert de technologie ne se produisait pas. Il y avait là un vrai blocage. Mais maintenant, il y a plus de scientifiques et d’ingénieurs qui voient qu’ils peuvent accéder à un financement de démarrage, ce qui est une nouveauté qui s’est produite il y a cinq ans », dit-il.

Pouvoir populaire

L’équipe de Leadwind comprend également Sergio Álvarez, cofondateur de la société de données spatiales Carto, et Borja Santos, ancien directeur national pour l’Espagne et le Portugal de la société de paiement Stripe.

Arias affirme que l’expérience de Santos dans la direction d’expansions internationales en Europe sera particulièrement utile, car le fonds prévoit de soutenir les entreprises latino-américaines qui cherchent à se développer sur le continent.

« C’est nouveau, maintenant les entreprises d’Amérique latine sont matures et disposent de suffisamment de puissance financière et de sophistication pour pouvoir s’implanter en Europe, et nous voulons aider là-bas », dit-il.

« La région est prête et elle est en plein essor. Et si vous n’êtes pas là, vous êtes probablement déjà en retard à la fête.

Leadwind disposera d’une équipe d’investissement dédiée travaillant à partir de São Paulo, et Arias indique que le fonds utilisera également les réseaux de Telefonica et de BBVA dans ces pays pour aider à trouver des flux de transactions.

Travailler avec de grands LP d’entreprise comme ceux-ci contribue également à éclairer la thèse d’investissement plus large de Leadwind, car Arias pense qu’ils fourniront une voie d’accès au marché pour les entreprises B2B du fonds : et devenir des canaux encore plus attractifs pour nos entreprises.

Arias pense que tout cela sera utile dans des endroits qui…



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